Premissas do projeto

Prazo, taxa de desconto, regime de moeda e carga tributária. Estas premissas valem para todo o modelo e são as que mais deslocam o resultado.

Identificação

Rodovia ou lote

Poder concedente

Ano-base

Prazo e regime

O ano 0 é o da assinatura. Nos anos de pré-operação há investimento e não há arrecadação de pedágio.

Prazo da concessãoanos

Pré-operaçãoanos

Regime de moeda

Inflação projetada% a.a.

Remuneração e tributos

TMA / custo de capital% a.a. Base de desconto do fluxo livre do projeto.

Tributos sobre receita% PIS, Cofins e ISS incidentes na arrecadação.

IRPJ + CSLL% Sobre o lucro após depreciação.

Depreciação do capexanos

Juros de obra% a.a. Capitaliza o capex da pré-operação na base depreciável. Não é saída de caixa: num fluxo desalavancado o custo do capital já está na TMA.

Receitas acessórias% Percentual sobre a receita de pedágio (faixa de domínio, fibra, publicidade).

Valor residual% capex Recebido no último ano da concessão.

Evasão média% Padrão aplicado a praças novas.

Capital próprio% Usado apenas nos indicadores de alavancagem.

Classes tarifárias

O multiplicador converte a tarifa básica em tarifa da classe. A convenção usual é cobrar por eixo, com o carro de passeio valendo 1,0.

Classe	Eixos	Multiplicador	Isenção %	Desconto %

Segmentos homogêneos

Divida o trecho concedido em segmentos com tráfego e extensão próprios. Um segmento novo herda o volume médio diário do último cadastrado.

Volume médio diário por classe

Informe o VDM bidirecional atual, no ano-base. O crescimento pode ser geométrico (composto) ou aritmético (linear sobre o volume inicial).

Rampa de crescimento e elasticidade

Perda de tráfego na abertura da praça% Desvio de rota no primeiro ano de cobrança.

Recuperação anual da perda% a.a. Quanto da perda inicial retorna a cada ano.

Elasticidade-preço da demanda— Negativa. Em rodovia costuma ficar entre −0,10 e −0,30. Zero desliga o efeito.

Tarifa de referência do estudo de tráfegoR$ Tarifa para a qual o VDM foi projetado. A elasticidade só atua sobre o desvio em relação a ela.

Teto de crescimento acumulado% Limite de saturação sobre o VDM inicial. Use 0 para não limitar.

Praças de pedágio

Cada praça captura parte do tráfego do segmento em que está instalada. Praças de sentido único cobram metade do fluxo bidirecional pelo dobro da tarifa.

Cadastro

Praça	Segmento	km	Sentido	Captura %	Evasão %	Fator tarifa	Início	Arrecadação ano 1

Meio de arrecadação

A composição altera o custo de operação por transação e o percentual de desconto ao usuário frequente.

Cobrança automática%

Custo por transação automáticaR$

Custo por transação manualR$

Desconto ao usuário automático%

Investimento e operação

Lance o capex por critério de medição e distribua o desembolso ao longo dos anos. O opex pode ser fixo, proporcional à extensão, ao capex, à receita ou ao número de praças.

Itens de investimento

Item	Critério	Valor unitário	Quantidade	Total	Ganho real % a.a.

Contingência e verificador

Contingência sobre o capex%

Verificador independente% capex

Reinvestimento cíclicoa cada X anos Recapeamento e reposição de sistemas. 0 desativa.

Valor do reinvestimento% capex

Itens de operação e manutenção

Item	Critério	Valor	Início	Ganho real % a.a.	Ano 1

Distribuição anual do desembolso

Percentual do valor de cada item alocado por ano. A soma de cada linha deve fechar em 100%.

Tarifa e outorga

Escolha o que o modelo resolve: a tarifa que remunera o investimento, a outorga que o poder concedente pode capturar, ou o ponto de equilíbrio entre as duas.

Método de cálculo

O modelo deve calcular

TIR alvo% a.a. Usada nos métodos de TIR alvo e de outorga máxima.

Tarifa básica de referênciaR$ Valor pago pelo carro de passeio na praça de fator 1,00.

Política tarifária

Teto tarifárioR$ 0 desativa o teto.

Ganho real da tarifa% a.a. Reajuste acima da inflação. Normalmente 0.

ArredondamentoR$ Múltiplo em que a tarifa é fechada. 0 não arredonda.

Outorga

Modalidade

Valor da outorgaR$

Parcelas anuaisanos

Outorga variável% receita

Tarifas resultantes por classe e praça

Valores no ano-base, em moeda constante.

Fluxo de caixa e indicadores

Demonstração de fluxo de caixa livre do projeto, ano a ano, com os indicadores de viabilidade correspondentes.

Demonstração anual

exibir em R$ milhões

Sensibilidade

Identifique as variáveis que realmente comandam o resultado antes de discutir a terceira casa decimal da tarifa.

Configuração

Indicador analisado

Amplitude da variação±%

Passos por ladopontos

Valores críticos

Quanto cada variável pode piorar, isoladamente, até o projeto deixar de remunerar a TMA.

Variável	Valor no caso-base	Valor crítico	Margem

Cenários

Guarde variações do modelo e compare-as lado a lado. Cada cenário armazena o modelo inteiro, não apenas os parâmetros alterados.

Cenários salvos

Cenário	Tarifa	TIR	VPL	Outorga	Payback	Ações

Relatório

Peça consolidada com premissas, resultados e ressalvas. Use a impressão do navegador para gerar o PDF.

Manual

Da premissa ao número final: como o modelo calcula, o que cada campo significa e onde as armadilhas costumam estar.

Verificação do modelo

Testes internos do motor de cálculo e conferência de consistência dos dados lançados.

Consistência dos dados

Testes do motor de cálculo

Casos com resultado conhecido, conferidos contra fórmulas fechadas de matemática financeira.

Natureza da ferramenta

Limitações do modelo

Responsabilidade

Garantias e dados

Verificação